Pourquoi le Core & Satellite est une stratégie judicieuse

Écrit par Stijn Ceelen | 3 minutes
MAR. 24-03-2020

Parier sur un seul cheval peut être exceptionnellement lucratif, mais requiert une bonne dose de chance ou de préscience. Dans la plupart des cas cependant, cela se termine mal. Perte d'argent assurée. C’est pareil pour les investissements. Répartir vos risques de manière intelligente pour faire fructifier votre capital de manière régulière sur le long terme : voilà l'option la plus sage. Personne ne veut compromettre son avenir financier. D'autre part, c'est vrai, prendre un pari de temps en temps, c'est tentant... Une analyse réfléchie, le conseil d'un analyste, une prédilection pour le secteur dans lequel vous travaillez... Le choix de l'approche Core & Satellite relève en l'occurrence du bon sens.

Le Core & Satellite est une méthode permettant de composer un portefeuille d'investissement constitué d'un noyau stable d'investissements de long terme et de satellites représentant des choix plus tactiques et spécifiques. Vous divisez (ou assemblez) votre portefeuille de manière à ce qu'une partie fonctionne seule et qu'une autre partie soit gérée activement - par vous. Grâce à cette combinaison :

  • il est possible de répartir le risque sur un plus grand nombre de positions
  • vous disposez de plus de temps pour poser des choix éclairés par rapport aux satellites
  • vous conservez la possibilité de surperformer « le marché »
  • vous pouvez obtenir une croissance plus stable des rendements

Comparez ce portefeuille à votre voiture, qui vous conduit du point a au point b. Vous vous fiez à son moteur. C'est la base, le noyau. Il est solide et nécessite peu d'entretien. Mais vous pouvez ajouter de nombreuses options à votre voiture : sièges chauffants, intérieur cuir, stationnement automatique... Vous choisissez les options selon votre goût personnel : ce sont vos satellites.

Le cœur de votre portefeuille se caractérise par des coûts réduits et une large diversification. Le noyau peut être grand ou petit, selon vos propres préférences, mais il représente généralement plus de 50 % du portefeuille. Le reste, ce sont vos satellites. Par exemple, vous choisissez certaines actions parce que vous croyez au potentiel d'une nouvelle technologie. Vous ajoutez un fonds thématique géré activement parce que vous croyez en l'impact à long terme d'une tendance spécifique. Ou vous voulez protéger tactiquement votre portefeuille en ajoutant temporairement une position en or. Vous gérez donc activement les satellites, avec l'objectif éventuel d'obtenir un rendement plus élevé en échange d'un risque supplémentaire ou d'ajuster temporairement le profil de risque du portefeuille.

Auteur

Stijn Ceelen

Stijn Ceelen a été Country Manager pour BinckBank Belgique entre 2017 et 2019. Depuis 2020, il est responsable à l'international de l'Asset Management chez Saxo Bank. A présent que les deux organismes ont uni leurs forces, Stijn est en charge d'analyser l'évolution des marchés financiers chez BinckBank et d'élaborer des stratégies d'investissement intéressantes pour vous inspirer.

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