Bienvenue Chez Binck

Introduction débutants

Produits à effet de levier

PRODUITS À EFFET DE LEVIER (TURBOS, SPRINTERS, SPEEDERS ET BOOSTERS)

Les turbos, sprinters, speeders et boosters sont également appelés ‘produits à effet de levier'. Un produit à effet de levier permet d’amplifier la hausse ou la baisse d’un sous-jacent spécifique.  Ce sous-jacent peut être de tout type : actions, indices, devises, obligations, fonds d'investissement et matières premières.

Vous souhaitez profiter d’une hausse de la valeur d’un sous-jacent ? Optez dans ce cas pour la variante Long. Pour profiter d’une baisse d’un sous-jacent, optez pour la version short. L’exemple suivant s’applique spécifiquement aux turbos.

Caractéristiques du turbo long

À l’achat d’un turbo long, le sous-jacent est acheté par la partie émettrice. Celle-ci finance aussi une partie des frais. En tant qu’investisseur, vous payez la partie restante, qui est la valeur du turbo long. L’investisseur paie les intérêts sur la partie financée par l’émetteur. C’est là que la partie émettrice réalise un profit.

Si le sous-jacent connaît une hausse, la valeur du turbo long augmentera plus vite, en comparaison. C’est la fonction même de l’effet de levier. Mais si le sous-jacent baisse, la valeur du turbo long baissera elle aussi plus rapidement, ce qui peut mettre en péril l’investissement de la partie émettrice. Raison pour laquelle, en cas de baisse, un stoploss a été intégré pour chaque turbo. Ce stoploss protège non seulement l’émetteur, mais aussi l’investisseur.

Un stoploss est un ordre de vente de l’investissement lorsque la baisse du sous-jacent a atteint un prix déterminé au préalable. C’est ce qui permet de ne pas mettre en péril l’investissement de l’émetteur tout en permettant à l’investisseur de ne jamais perdre plus que sa mise initiale. Au cas – très exceptionnel – où le sous-jacent s’établirait sous le niveau de stoploss mais aussi sous le niveau de financement – la partie que finance l’émetteur –, il n’y aura aucune valeur résiduelle pour l’investisseur. Les pertes additionnelles seront supportées par la partie émettrice.

Effet de levier du turbo 

La différence entre le cours actuel du sous-jacent et le niveau stoploss du turbo vous en dit plus sur l’effet de levier. Celui-ci est d’autant plus important au fur et à mesure que le cours du sous-jacent et le niveau stoploss se rapprochent. Vous prenez donc plus de risques dans l’espoir d’un meilleur rendement. Lorsqu’un niveau stoploss s’écarte de plus en plus du cours en vigueur, le risque est plus faible (mais il en va alors de même pour le rendement potentiel). Le rapport entre le cours du sous-jacent et le cours du Turbo est appelé effet de levier. Vous pouvez facilement le calculer par vous-même :

Effet de levier = Cours du sous-jacent / Cours du turbo sous-jacent 

Un exemple:
Examinons le turbo long 21,50 sur l’action Ageas. Le sous-jacent de l’action est à € 25. Le niveau de financement est de € 20, le turbo long vous coûtera donc (25-20) € 5. L’effet de levier est de 25/25-20=5.L’action Ageas grimpe de 10% pour s’établir à € 27,50.

Quelle influence cela a-t-il sur le prix du turbo ? Celui-ci vaut maintenant € 7,50 (27,50-20). Soit une plus-value de 50%. Ceci révèle clairement le fonctionnement de l’effet de levier : 10% (hausse de l’action) x 5 (effet de levier) = 50% (hausse du turbo). L’action Ageas peut bien sûr également baisser. Si l’action venait à baisser de 14%, elle atteindrait ainsi le niveau stoploss de €21,50. 

Quel serait l’effet sur votre investissement dans le turbo ? Celui-ci vaut à présent € 1,50 (21,50-20), soit une perte de 70%.

Caractéristiques du turbo short

Un turbo short opère tout comme un turbo long, mais de façon inverse. Dans le cas d’un turbo short, la partie émettrice emprunte le sous-jacent pour l’investisseur et le vend en bourse. Les revenus, ainsi que la valeur du turbo short, sont conservés et produisent des intérêts. Lors de la vente du turbo short, le sous-jacent est racheté. Lorsque ceci se produit à un cours inférieur au cours de vente, le bénéfice est pour l’investisseur.

La valeur du turbo short se calcule comme suit : Niveau de financement – Cours du sous-jacent. L’effet de levier d’un turbo short se calcule comme suit : Cours du sous-jacent/Cour du turbo. Tout comme pour un turbo long, un stoploss protège dans le cas d’un turbo short la partie émettrice et l’investisseur. Lorsque le sous-jacent atteint ce point (fixé au préalable), la partie émettrice rachètera automatiquement le sous-jacent.

En tant qu’investisseur, vous recevez la valeur résiduelle (la différence entre le niveau de financement et le cours auquel la partie émettrice peut racheter le sous-jacent). Au cas – très exceptionnel – où le sous-jacent s’établirait non seulement au-dessus du niveau de stoploss mais aussi au-dessus du niveau de financement, il n’y aura aucune valeur résiduelle pour l’investisseur et les pertes additionnelles seront supportées par la partie émettrice.

Un exemple:
Examinons le turbo short 28 sur l’action Ageas. Le sous-jacent de l’action est à € 25. Le niveau de financement est de € 30, le turbo short vous coûtera donc (30-25) € 5. L’effet de levier est de 25/(30-25)=5.
L’action Ageas baisse de 10% pour s’établir à € 22,50.

Quelle influence cela a-t-il sur le prix du turbo ? Celui-ci vaut maintenant € 7,50 (30-22,50). Soit une plus-value de 50%. L’action Ageas peut bien sûr également grimper. Imaginons que l’action connaisse une hausse de 10% pour s’établir à € 27,50 (= 25 + 2,5). Quel sera l’effet sur votre investissement dans le turbo ? Celui-ci vaut à présent € 1,50 (= 21,50-20), soit une perte de 70%. Vous subissez une perte de 50% : votre apport vaut désormais € 2,50 (= 30-27,50).

Avantages

Les avantages des produits à effet de levier sont notamment :
  • Vous ne perdez jamais plus que votre apport

  • Vous avez des chances d’obtenir un gros rendement moyennant un petit investissement 

  • Vous profitez de la durée ‘infinie’ (du fait que le stoploss vous offre la protection nécessaire)

  • Vous anticipez aussi bien les hausses que les baisses

  • Vous pouvez faire votre choix parmi de très nombreux sous-jacents 

Inconvénients

Investir dans des produits à effet de levier est risqué. Vous ne perdez jamais plus que votre apport, mais perdre tout votre apport lorsque vous investissez par ex. dans des actions ou obligations est beaucoup plus rare. Dans le cas des produits à effet de levier, ce risque est bien plus réel. Vous devez également tenir compte des intérêts sur ces produits.

Pour de plus amples explications sur les caractéristiques, risques et coûts ainsi que sur la fiscalité liée au produit d’investissement turbos, nous vous renvoyons à la brochure informative ‘Turbos’. 

Vous avez ainsi parcouru tous les instruments financiers. Le prochain chapitre traite de la façon dont vous utiliserez le site web. 

Futures Futures Etape 3: Plateforme Binck Etape 3: Plateforme Binck